遼寧省人民政府辦公廳關于促進政府投資基金高質量發展的實施意見

遼政辦發〔2025〕18號

各市人民政府，省政府各廳委、各直屬機構：

為貫徹落實《國務院辦公廳關于促進政府投資基金高質量發展的指導意見》（國辦發〔2025〕1號）精神，加強全省各級政府投資基金統籌管理，促進政府投資基金高質量發展，經省政府同意，結合我省實際，提出如下實施意見。

一、總體要求

以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，深入貫徹習近平總書記對遼寧振興發展的重要講話和重要指示精神，完整準確全面貫徹新發展理念，充分發揮市場在資源配置中的決定性作用，更好發揮政府作用，推動有效市場和有為政府更好結合。突出政府引導和政策性定位，按照市場化、法治化、專業化原則規范運作政府投資基金，大力發展耐心資本，做到規模適度、布局合理、運作規范、科學高效、風險可控。

二、主要任務

（一）找準功能定位，服務全省發展大局

1.明確基金功能定位。各級政府投資基金要聚焦遼寧全面振興的重大戰略、重點領域和市場不能充分發揮作用的薄弱環節，結合實際支持建設具有特色優勢的現代化產業體系，培育發展新質生產力。（責任單位：省財政廳、各市政府、省沈撫改革創新示范區管委會、政府投資基金管理機構等。以下均需各市政府和省沈撫改革創新示范區管委會落實，不再列出）

2.體現差異化發展要求。按照投資方向，政府投資基金主要分為產業投資類基金和創業投資類基金。產業投資類基金要突出支持重點，發揮引領帶動作用，支持傳統產業轉型升級和戰略性新興產業培育壯大。創業投資類基金要著力投早、投小、投長期、投硬科技，推動科技創新和產業創新融合發展。（責任單位：省財政廳、政府投資基金管理機構等）

3.培育發展耐心資本。充分發揮政府投資基金作為長期資本、耐心資本的跨周期和逆周期調節作用，對需要長期布局的領域，可采取合理延長存續期、接續投資等方式，確保投資延續性。積極參與國家級基金募資，主動爭取各類國家級基金、保險資金等耐心資本在我省開展項目投資或聯合設立子基金。優化機制設計，以讓利政策、績效評價等激勵約束手段引導社會資本更加耐心。加強與信貸、擔保、保險等金融工具的協同聯動，共同營造有利于耐心資本發展的金融生態。（責任單位：省財政廳、省發展改革委、省工業和信息化廳、省地方金融管理局、遼寧金融監管局、大連金融監管局、政府投資基金管理機構等）

4.有序擴充基金規模。結合財政承受能力情況，研究擴大省級政府投資基金規模，支持沈陽、大連市級政府投資基金加快發展，逐步提高資金實繳到位率。深化省、市、縣三級聯動，促進財政出資和國資、民資、外資協同，加快設立市場化子基金步伐。深化基金領域央地合作，探索與其他省份政府投資基金、國企資金合作新模式。研究設立企業風險投資基金（CVC基金）、并購基金、專項基金等市場化基金。（責任單位：省財政廳、省國資委、相關行業主管部門、政府投資基金管理機構等）

（二）加強統籌規劃，提高政府管理效能

5.建立分級審批體系。政府出資設立基金要充分評估論證并按規定履行審批程序。設立省級政府投資基金應報省政府批準。設立市級政府投資基金應報市政府批準，并在10個工作日內向省政府主管部門報備。縣級政府應嚴格控制新設政府投資基金，財力較好、具備資源稟賦的縣（市、區）如確需發起設立，應提級報市級政府審批并于10個工作日內向省政府主管部門報備。除上述情形外，黨政機關、事業單位不得以財政撥款或自有收入新設基金。債務高風險地區政府不得出資設立基金。（責任單位：省財政廳等）

6.健全統籌管理體系。省財政廳要根據省政府授權統籌省內政府投資基金行業管理，加強對各地區設立政府投資基金的指導，涉及政府投資基金戰略規劃和重要政策等重大事項及時向省政府報告。各級財政部門要按規定將基金出資納入財政預算管理，合理安排基金出資。政府投資基金原則上應委托管理機構具體負責運營管理，參設子基金由中國證券投資基金業協會備案的私募基金管理人實施市場化運作。（責任單位：省財政廳、政府投資基金管理機構等）

7.加強布局規劃和投向指導。編制遼寧省政府投資基金重點投資領域清單，并根據產業布局情況動態調整，防止產能過剩和低水平重復建設。行業主管部門要充分發揮把握行業政策及投資方向等方面的專業優勢，參與基金設立評估論證，在新設基金的投資決策環節發揮把關作用。（責任單位：省發展改革委、相關行業主管部門等）

8.完善項目培育和儲備機制。管理機構要主動加強與高等院校、科研院所、科創平臺、中試基地、高新園區等對接合作，提升政府投資基金對省內科創項目的覆蓋面和滲透率。探索“撥投結合”等科技項目支持方式，推動科研成果孵化、轉化，培育股權投資承接載體。提升“創投遼寧”品牌影響力，推動有股權融資需求的科技型企業和創新創業項目入駐。常態化、高質量舉辦各類路演活動，促進資本與項目精準對接。在公允客觀前提下，行業主管部門牽頭建立優質項目庫，管理機構分行業、分階段建立儲備項目庫，推動“兩庫”精準化對接和動態化更新。（責任單位：省科技廳、省工業和信息化廳、相關行業主管部門、省地方金融管理局、政府投資基金管理機構等）

（三）構建政策體系，營造良好基金發展環境

9.優化基金管理政策。要針對政府投資基金制定具體管理辦法，明確管理架構、機構職責、運營要求、風險控制等方面內容。鼓勵優化子基金返投比例、出資比例、存續期限、讓利標準等方面政策，突出正向激勵導向，提振外界投資遼寧信心。落實建設全國統一大市場部署要求，不以招商引資為目的設立政府投資基金。（責任單位：省財政廳等）

10.健全基金績效管理體系。分層建立母子基金績效評價體系，構建科學化、差異化、可量化的績效指標組合，探索針對不同類型基金設定投資容虧率，體現激勵約束作用。財政部門要會同有關部門對政府投資基金實施全過程績效管理，重點關注政策目標實現情況。鼓勵對重大戰略性項目進行差異化評價。管理機構要加強對管理團隊和子基金管理人的績效考核，綜合采取調整管理費、超額收益分配等措施推動結果應用。（責任單位：省財政廳、政府投資基金管理機構等）

11.建立盡職免責機制。鼓勵各級政府針對本級政府投資基金建立以盡職合規責任豁免為核心的容虧機制，營造鼓勵創新、寬容失敗的良好氛圍。完善免責認定標準和流程，紀檢監察機關和組織、巡視、審計等部門依規依紀依法予以指導。對管理機構符合盡職合規要求的應予以免責保障，不以正常投資損失作為啟動責任認定程序或追責的依據。（責任單位：省紀委監委機關、省委組織部、省委巡視辦、省審計廳、省財政廳等）

（四）完善治理機制，提升專業化市場化運作水平

12.優化市場化運行機制。加快培育省內優質管理人特別是創業投資管理人，支持國有企業下設機構向中國證券投資基金業協會申請登記為私募基金管理人。堅持引資與引智并重，鼓勵采取合資、合作等方式引入優秀機構與團隊。充分發揮管理機構和管理人作用，具體項目由其按市場化方式進行決策，政府部門不得以行政手段干預。健全專家咨詢論證機制，充分利用外部專家、第三方機構力量對基金設立、投資等環節提供支持。各級政府要加強市場信用管理，嚴格落實已完成決策的基金出資事項，避免違約行為。（責任單位：省財政廳、省國資委、遼寧證監局、大連證監局、政府投資基金管理機構等）

13.規范基金運作管理。建立科學規范的基金運作管理和投資決策機制，依法履行決策程序，提高運作效率。各相關部門可組織管理機構通過委派觀察員等方式，促進基金合規運作。管理機構要規范開展政府投資基金登記、備案、托管、信息報送等工作，短期內不具備規范化管理條件的要制定計劃方案、限期進行整改。（責任單位：省財政廳、政府投資基金管理機構等）

14.做好基金退出工作。建立基金退出機制，優化政府投資基金及參設子基金退出路徑，促進投資良性循環。要結合實際情況科學合理確定政府投資基金退出期，并在章程或合伙協議中明確退出條件。提高遼寧股權交易中心、大連股權交易中心等股權交易市場服務能力，在政策允許范圍內探索基金份額轉讓業務。鼓勵發展私募股權二級市場基金（S基金），拓寬基金退出渠道。對政策效應不明顯或募資、投資進展緩慢的基金，推動進行優化整合。（責任單位：省財政廳、省地方金融管理局、遼寧證監局、大連證監局、政府投資基金管理機構等）

15.健全風險防控體系。嚴禁各級政府通過違法違規舉債融資進行出資，不得新增政府隱性債務，不得強制要求國有企業、金融機構出資或墊資。管理機構要建立健全“募投管退”全流程風險防控和廉政風險防范體系。監管部門要充分發揮監督作用，督促省內私募基金管理人和私募基金從業人員依法合規開展相關業務。（責任單位：省財政廳、遼寧證監局、大連證監局、政府投資基金管理機構等）

三、保障措施

堅持和加強黨的全面領導，把黨的領導貫穿規范政府投資基金管理全過程各方面。財政部門履行政府出資人職責，負責政府投資基金的預算管理、績效管理、國有資產管理和信息統計工作。發展改革部門配合國家做好政府投資基金信用信息登記，會同行業主管部門加強對政府投資基金投向的指導評價。市場監管部門依法依規積極支持政府投資基金及參設子基金登記注冊。各行業主管部門和監管部門要各司其職，緊密協作、規范監管，加強信息共享和溝通協調，共同推動解決政府投資基金發展中的問題。

遼寧省人民政府辦公廳

2025年11月24日

（此件公開發布）