遼寧省人民政府辦公廳關于促進私募股權投資基金高質量發展的實施意見

遼政辦發〔2025〕17號

各市人民政府，省政府各廳委、各直屬機構：

為促進全省私募股權投資基金高質量發展，充分發揮私募股權投資基金在建設現代化產業體系、培育發展新質生產力、促進創新創業等方面的積極作用，經省政府同意，結合遼寧實際，提出如下實施意見。

一、總體要求

以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹落實黨的二十大和二十屆歷次全會精神，深入學習貫徹習近平總書記對遼寧振興發展的重要講話和重要指示精神，完整準確全面貫徹新發展理念，完善私募股權投資基金“募投管退”各環節政策環境和管理制度，促進科技、產業、金融良性循環，為奮力譜寫中國式現代化遼寧篇章積蓄新動能新優勢。

到2027年底，全省多層次、分領域、全周期私募股權投資基金體系基本形成，市場活躍度不斷增強，各類基金認繳規模力爭突破1800億元；到2030年底，各類基金認繳規模力爭突破2500億元，對全省高質量發展的貢獻度明顯提升。

二、做優做強投資機構，促進資本有效集聚

（一）培育多元化投資主體。通過政策優惠和產業優勢的疊加效應，引導創投機構加大對遼寧原創性、引領性科技創新企業投資力度。鼓勵科研機構、創新創業平臺機構等參與創業投資。促進企業風險投資（CVC）發展，圍繞產業鏈關鍵環節開展股權投資，加快核心技術研發突破和產業轉化。（責任單位：省地方金融管理局、省科技廳、省財政廳、省國資委，各市政府、省沈撫改革創新示范區管委會等。以下均需各市政府和省沈撫改革創新示范區管委會落實，不再列出）

（二）加快投資機構集聚發展。沈陽、大連市要依托經濟金融發展優勢和資源稟賦特點，打造具有全國影響力的區域性私募股權投資機構集聚區，吸引更多國內外知名私募股權投資機構入駐，力爭基金認繳規模每年呈兩位數增長。充分發揮中國（遼寧）自由貿易試驗區、沈陽金融商貿經濟技術開發區、沈撫改革創新示范區等開放平臺作用，便利主權基金等機構投資者通過合格境外有限合伙人（QFLP）試點投資實體企業。（責任單位：省商務廳，人民銀行遼寧省分行、人民銀行大連市分行等）

（三）發揮金融機構聯動作用。積極爭取全國金融資產投資公司（AIC）股權投資試點，更好發揮金融資產投資公司在創業投資、股權投資、企業重組等方面專業優勢。支持銀行等金融機構依法合規與私募股權投資基金開展投貸聯動，創新開展“貸款+外部直投”業務，提供全鏈條金融服務。（責任單位：省地方金融管理局，人民銀行遼寧省分行、遼寧金融監管局、大連金融監管局等）

三、拓寬資金募集渠道，推動融合創新發展

（四）發揮政府投資基金引導作用。通過專項資金“撥改投”等方式，擴大政府投資基金規模。打造政府投資基金矩陣，設立省級創業投資引導基金，推動科技成果轉化基金、天使類子基金群加快構建，提升自主創新能力和關鍵核心技術攻關能力。圍繞支持改造升級傳統產業、培育壯大戰略新興產業和前瞻布局未來產業，設立專項基金集群，精準支持產業發展和項目建設。（責任單位：省財政廳、省科技廳、省工業和信息化廳等）

（五）提高國資基金放大效應。構建覆蓋企業全生命周期的基金體系，強化國有資本運營公司基金管理能力，塑造專業化國資基金品牌。引導企業主動對接央企資源，拓寬市場化募資渠道，吸引各類資本參與國資基金設立。（責任單位：省國資委等）

（六）積極吸引國家級基金投資。推動國家級基金在我省設立專項基金，或開展直接投資。強化與國家級基金資源對接聯動，在盡調分析、項目研究、投后管理和退出方式等方面形成協同效應，為重大股權融資項目落地提供配套保障。（責任單位：省財政廳、省發展改革委、省工業和信息化廳、省地方金融管理局等）

（七）大力發展耐心資本。支持保險機構按照市場化原則投資我省創業投資基金，保險資金投資創業投資基金穿透后底層資產為戰略性新興產業未上市公司股權的，支持符合條件的保險公司根據監管規定優化風險因子。支持符合條件的創業投資機構發行公司債券、科創債等，拓寬資金來源。（責任單位：省地方金融管理局，人民銀行遼寧省分行、遼寧金融監管局、大連金融監管局、遼寧證監局、大連證監局等）

四、加大產投對接力度，推動賦能實體經濟

（八）深入挖掘產業需求。聚焦重點產業集群和產業鏈，促進產業鏈上下游相關企業與各類私募股權投資機構加強對接。充分發揮科教資源優勢，暢通相關高校、科研院所等單位創新資源與私募股權投資機構對接通道。強化精準招商，圍繞產業鏈招商圖譜，積極促進與私募股權投資機構對接合作，補足產業鏈短板。（責任單位：省發展改革委、省工業和信息化廳、省科技廳、省教育廳、省商務廳等）

（九）打造線上對接平臺。依托“創投遼寧”—遼寧省股權投融資服務平臺，優化完善私募股權投資機構庫和創新創業項目庫。組織科技型中小企業、專精特新和專利產業化企業等定期梳理創新創業項目，發布股權融資需求。拓展平臺功能，為被投企業提供項目融資、政策咨詢等投后服務。（責任單位：省地方金融管理局、省國資委、省發展改革委、省科技廳、省工業和信息化廳、省人力資源社會保障廳、省知識產權局等）

（十）開展多元化對接服務活動。整合全省股權投融資路演項目，開展多層次、高質量路演活動。充分發揮科技金融服務驛站作用，加強與私募股權投資機構聯動。加強培訓交流，定期組織各類企業、私募股權投資機構及專注資本運作中介機構開展業務交流。（責任單位：省地方金融管理局、省財政廳、省科技廳、省工業和信息化廳、省商務廳、省國資委，遼寧證監局、大連證監局等）

五、強化投資基金管理，營造敢投愿投氛圍

（十一）促進政府投資基金規范運作。推動政府投資基金存量基金整合優化，同一政府原則上不在同一行業或領域重復設立政府投資基金。推動優化政府投資基金出資比例，鼓勵降低或取消返投比例。建立差異化管理機制，創業投資類基金可適當提高政府出資比例，基金存續期一般不超過15年，產業投資類基金設立子基金或直投項目要積極撬動社會資本參與，基金存續期一般不超過10年。（責任單位：省財政廳等）

（十二）建立健全投資聯動和讓利機制。建立省市縣聯動機制，鼓勵按照市場化原則相互參股基金，減輕市縣政府出資壓力，形成出資合力。分類提高政府投資基金讓利幅度，對于省級政府投資基金設立天使類基金，允許退出時將取得的凈收益扣除門檻收益后不高于80%的部分讓渡給私募基金管理人和其他社會資本出資方。（責任單位：省財政廳等）

（十三）完善風險容忍與容錯免責機制。優化政府投資基金全鏈條、全生命周期考核評價體系，不簡單以單個項目或單一年度盈虧作為考核依據，國有企業參照建立健全考核機制。建立容錯機制，經認定適用“三個區分開來”的，對基金管理人和國有出資人按盡職免責原則處理。（責任單位：省財政廳、省國資委、省審計廳等）

（十四）推動市場化運營。鼓勵在新設政府投資基金時，采取市場化方式招募優秀的基金管理機構進行管理。充分尊重基金發展規律和項目投資特點，各類基金管理機構規范運作，市場化、法治化匹配被投企業股權融資需求。（責任單位：省財政廳、省國資委、各行業主管部門等）

六、拓寬基金退出渠道，促進資金良性循環

（十五）暢通企業境內外上市與并購渠道。推動符合條件的被投企業納入“遼寧省上市后備企業庫”，進行分層分類培育，加快企業上市進程。鼓勵政府投資基金、國資基金設立并購基金，拓寬私募股權投資機構市場化退出渠道。（責任單位：省地方金融管理局、省財政廳、省國資委，遼寧證監局、大連證監局等）

（十六）提升股權交易市場功能。促進股權交易市場與私募股權投資機構加強交流合作。推動股權交易市場提升為被投企業登記托管、信息披露、估值定價、交易轉讓等金融服務質效，提高基金份額轉讓、股權投資退出服務能力。（責任單位：省地方金融管理局等）

（十七）大力推動二級市場基金（S基金）發展。支持政府投資基金發起設立S基金，推動銀行理財、保險資金、信托資金等加大對S基金的投資布局。推動運作模式創新，做大份額轉讓型交易，拓展接續型、重組型等交易模式。（責任單位：省財政廳，遼寧金融監管局、大連金融監管局等）

七、構建行業良好生態，激發經濟發展活力

（十八）加強統籌管理。建立健全推動私募股權投資基金高質量發展工作機制，完善各項工作制度，形成齊抓共管工作格局。省財政廳、省國資委履行好出資人職責，省地方金融管理局協調推進私募股權基金高質量發展，相關行業主管部門各司其職，緊密協作，形成工作合力。（責任單位：省發展改革委、省財政廳、省國資委、省地方金融管理局、省工業和信息化廳、省科技廳，遼寧證監局、大連證監局等）

（十九）用好政策工具。統籌優質項目支持、國資預算等資金資源，支持私募股權投資基金發展。加強私募股權投資專業人才引進，符合條件的高層次人才可擇優納入“興遼英才計劃”金融人才項目，給予支持獎勵。依法落實好對創業投資企業、天使投資個人等投資主體的稅收優惠政策，暢通訴求反映渠道。（責任單位：省財政廳、省國資委、省地方金融管理局、省人力資源社會保障廳、省稅務局等）

（二十）提升服務質效。進一步優化綜合研判會商機制，提高對私募股權投資機構設立、變更、遷入服務質效。推進企業注銷登記便利化，強化各部門登記、備案等信息互通共享。實施符合創業投資基金特點的差異化監管，支持創業投資基金規范發展。（責任單位：省地方金融管理局、省市場監管局，遼寧證監局、大連證監局按職權分工負責）

（二十一）優化信用環境。健全私募股權投資機構管理人和從業人員信用記錄，依法依規強化信用約束，拓展“信用+基金”場景應用。推動企業信用信息在政府投資基金評審、創業投資企業備案等環節中的運用。（責任單位：省發展改革委、省財政廳，遼寧證監局、大連證監局等）

（二十二）強化行業監管。推動政府投資基金和國資基金管理機構強化內控管理，健全廉政風險防控體系，切實保障出資人權益。加大私募投資基金行業監管力度，強化分析監測和動態評估，促進行業健康有序發展。（責任單位：省財政廳、省國資委，遼寧證監局、大連證監局等）

各地、各有關部門要堅持和加強黨的全面領導，把黨的領導貫穿到推動全省私募股權投資基金高質量發展全過程、各方面。統籌發展和安全，加強風險防范，按照市場化、法治化、專業化原則規范運作，提升私募股權投資基金整體效能。加大政策宣傳解讀力度，及時回應社會關切，提升政策知曉度。

遼寧省人民政府辦公廳

2025年11月24日

（此件公開發布）